Thematischer Impuls
Aktien aus dem Bereich der Energiewende: Eine kluge Anlage?

Der globale Energiesektor befindet sich in einem drastischen Wandel - vorangetrieben durch die dringende Notwendigkeit, den Klimawandel zu bekämpfen.
Einleitung
Der Energiesektor befindet sich in einem dramatischen Wandel, der durch die Notwendigkeit, den Klimawandel zu bekämpfen, die rasante Entwicklung erneuerbarer Technologien und sich wandelnde staatliche Politik getrieben wird. Unternehmen, die sich mit der Erzeugung erneuerbarer Energie, Elektrifizierung, Energieeffizienz, Speicherung und unterstützenden Technologien befassen, haben sich zu wichtigen Akteuren in dieser Transformation entwickelt. Während Anleger in der Vergangenheit aufgrund von Volatilität oder Unsicherheit möglicherweise zurückhaltend waren, ist es angesichts der aktuellen globalen Lage jetzt ein günstiger Zeitpunkt, um in börsennotierte Energiewende-Aktien zu investieren.
In diesem Papier werden die wichtigsten Gründe untersucht, warum Investitionen in Energiewende-Aktien heute eine große Chance darstellen. Es werden die Konvergenz von unterstützenden politischen Rahmenbedingungen, technologische Fortschritte, die steigende Nachfrage von Unternehmen und Verbrauchern nach sauberer Energie, günstige Kapitalmarkttrends und das langfristige risikobereinigte Renditepotenzial beleuchtet.
Nachfragetrends
Der weltweite Strombedarf steigt aufgrund mehrerer starker und miteinander verbundener Faktoren rapide an. Die Internationale Energieagentur (IEA) prognostiziert bis 2027 einen jährlichen Anstieg der Nachfrage um fast 4 %, was den schnellsten Anstieg seit Jahrzehnten darstellt. Insgesamt entspricht dies einem enormen neuen Stromverbrauch von 3.500 TWh.1
- Elektrifizierung in verschiedenen Sektoren: Verkehr, Heizung und Industrie stellen rasch von fossilen Brennstoffen auf Elektrizität um.
- Boomende Infrastruktur für Rechenzentren: Angetrieben durch KI und Cloud Computing tragen Rechenzentren maßgeblich zur steigenden Nachfrage bei.
- klimabedingter Kühlbedarf: Rekordverdächtige Hitzewellen haben zu einem erhöhten Einsatz von Klimaanlagen geführt, wodurch die Stromlast erheblich gestiegen ist.2
Das Wachstum ist in den Schwellenländern besonders ausgeprägt. China und Indien werden bis 2026 und in den folgenden Jahren voraussichtlich 60 % des weltweiten Nachfragewachstums ausmachen.2
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die zunehmende Elektrifizierung, der Ausbau der digitalen Infrastruktur, der steigende Kühlbedarf und die robuste Nachfrage in den Schwellenländern zu einem beispiellosen Anstieg des weltweiten Stromverbrauchs führen und damit die Rolle der Elektrizität als Rückgrat der modernen Wirtschaft festigen wird.
Politischer und regulatorischer Rückenwind
Der „Green Deal“ der Europäischen Union mobilisiert Billionen Euro für saubere Infrastruktur und Innovation. Donald Trump war in der Vergangenheit kein starker Befürworter der Energiewende, da seine Politik überwiegend fossile Brennstoffe begünstigte. Es gibt jedoch indirekte Gründe, warum eine Präsidentschaft Trumps dennoch Aspekte der Energiewende unterstützen könnte. Er betont die Energieunabhängigkeit, was mit dem Ausbau erneuerbarer Energien im Inland einhergehen könnte, wodurch die Abhängigkeit von ausländischen Brennstoffen verringert würde. Seine infrastrukturfreundliche Haltung könnte die Genehmigungsverfahren und die Modernisierung des Stromnetzes beschleunigen, was indirekt dem Einsatz sauberer Energien zugutekommen würde. Darüber hinaus bedeuten sinkende Kosten für erneuerbare Energien aufgrund der Marktkräfte und die Nachfrage von Unternehmen, dass selbst unter einer Trump-Regierung das Wachstum in den Bereichen Solar-, Wind-, Speicher- und Elektrifizierungstechnologien unabhängig von der Rhetorik der Regierung weiterhin durch privates Kapital vorangetrieben werden könnte.
Technologische Reife und Kostenwettbewerbsfähigkeit
Vor einem Jahrzehnt war eines der Hauptrisiken bei Investitionen in erneuerbare Energien die im Vergleich zu fossilen Brennstoffen hohen Kosten. Heute hat sich dieses Verhältnis umgekehrt. Solar- und Windenergie gehören mittlerweile zu den weltweit günstigsten Stromquellen, wobei die Stromgestehungskosten dank Skaleneffekten, technologischer Innovationen und Effizienzsteigerungen in der Lieferkette drastisch gesunken sind. Die Batteriespeichertechnologie schreitet voran, wodurch die Kosten sinken und die Leistung verbessert wird, was für die Integration intermittierender erneuerbarer Energien in die Netze von entscheidender Bedeutung ist. In ähnlicher Weise nähert sich grüner Wasserstoff, der einst als ferne Perspektive galt, aufgrund sinkender Elektrolysekosten und unterstützender Pilotprojekte weltweit auf dem Weg zur kommerziellen Realisierbarkeit. Im vergangenen Jahr startete das deutsche Energieversorgungsunternehmen RWE ein Pilotprojekt in Lingen (Niedersachsen).3 Die Elektrifizierung des Verkehrs, unterstützt durch das exponentielle Wachstum der Verbreitung von Elektrofahrzeugen, verstärkt den Bedarf an Stromerzeugung aus erneuerbaren Energien zusätzlich. Die Unternehmen entlang dieser Wertschöpfungsketten sollten von der zunehmenden Reife und Skalierbarkeit sauberer Energietechnologien profitieren.
Geopolitische und sicherheitstechnische Überlegungen
Die geopolitischen Schocks der letzten Jahre, darunter der Krieg in der Ukraine, haben die Anfälligkeit der Lieferketten für fossile Brennstoffe deutlich gemacht und die Bedeutung der Energieunabhängigkeit unterstrichen. Länder, die von importiertem Öl und Gas abhängig sind, treiben nun den Ausbau ihrer heimischen Kapazitäten für erneuerbare Energien voran, um Versorgungsrisiken zu mindern. Diese Verlagerung hin zu lokalisierten, dezentralen und auf erneuerbaren Energien basierenden Energiesystemen stärkt die langfristigen Investitionsargumente für Unternehmen, die sich mit der Energiewende befassen. Darüber hinaus stehen Überlegungen zur Energiesicherheit im Einklang mit den Klimazielen, was einen doppelten Anreiz für Regierungen und Unternehmen schafft, Investitionen in saubere Energien zu priorisieren. Für börsennotierte Unternehmen in den Bereichen erneuerbare Energien, Elektrifizierung und Effizienzlösungen könnte dies zu einer wachsenden politischen und wirtschaftlichen Relevanz führen, was wiederum die Bewertungsstabilität unterstützt.
Attraktive Bewertungen
Obwohl die langfristigen Fundamentaldaten stark erscheinen, haben Aktien aus dem Bereich Energiewende in letzter Zeit aufgrund makroökonomischen Gegenwinds, steigender Zinsen, kurzfristigem Gewinn-Druck und die Wahl von Donald Trump kräftige Schwankungen durchlaufen. Dies könnte einen attraktiven Einstiegspunkt für Anleger geschaffen haben, die sich auf langfristige Wertschöpfung konzentrieren. Marktkorrekturen haben in vielen Fällen die Bewertungen auf ein Niveau gedrückt, das u.E. nicht mehr die robusten langfristigen Wachstumsaussichten für den Sektor widerspiegelt. Anleger, die jetzt in den Markt einsteigen, können von den reduzierten Bewertungen profitieren und sich gleichzeitig für eine mögliche Erholung positionieren, wenn sich die Zinsen stabilisieren und weiterhin Kapital in saubere Energien fließt. Mit anderen Worten könnte das aktuelle Marktumfeld eine günstige Gelegenheit bieten, mittel- bis langfristig überdurchschnittliche Renditen zu erzielen.
Fazit
Das Zusammenspiel von politischer Unterstützung, technologischem Fortschritt, einer sich verändernden Unternehmens- und Verbrauchernachfrage, die Dynamik der Kapitalmärkte, die Notwendigkeit der Energiesicherheit und attraktive Bewertungen eröffnen zurzeit die Chance eines günstigen Einstiegs in börsennotierte Energiewendeaktien. Auch wenn kurzfristig weiterhin Volatilität zu erwarten ist, bewegt sich der Energiesektor langfristig eindeutig in Richtung Dekarbonisierung und Elektrifizierung. Investoren, die sich heute strategisch positionieren, können sowohl vom Wachstumspotenzial dieses transformativen Sektors als auch von den defensiven Vorteilen profitieren, die er gegenüber den Risiken einer von fossilen Brennstoffen abhängigen Wirtschaft bietet. In vielerlei Hinsicht stellt die Energiewende nicht nur eine Marktchance, sondern auch eine Anlage-Notwendigkeit für diejenigen dar, die nach nachhaltigen, zukunftsorientierten Portfolios suchen.
Quellen:
1Axios: Weltweiter Strombedarf steigt aufgrund von KI und anderen Verwendungszwecken um 4 % pro Jahr, Februar 2025
2IEA: Halbjahresbericht 2025 zum Stromverbrauch, Juli 2025
3RWE: H2-Pilotanlage in Lingen rwe.com https://www.rwe.com/forschung-und-entwicklung/wasserstoff-projekte/ pilotanlage-h2-elektrolyse-lingen/