Zusammenfassung
Die Allianz Resilient Opportunistic Credit (AROC) Strategie ergänzt das bestehende Infrastructure-Debt-Angebot von Allianz Global Investors um eine Strategie, deren Schwerpunkt auf hochverzinslichen Infrastrukturanleihen liegt. Die AROC-Strategie strebt höhere Renditen aus Anlagen in vorwiegend nachrangige Schuldtitel von Infrastrukturunternehmen in den Core, Core+ und Core++/Value-Add-Segmenten an.
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Update Magazin I/2021 |
Einführung in die Allianz Resilient Opportunistic Credit Strategie
Die Chance
- AROC bietet Zugang zu höherverzinslichen Direktanlagen in Infrastrukturfinanzierungen und strebt eine Bruttorendite von EUR MS +6% bei einer durchschnittlichen Kreditqualität von B+ an.
- AROC stellt eine natürliche Erweiterung der bestehenden Plattform für Infrastruktur-Fremdkapitalfinanzierungen (Infrastructure Debt) von Allianz Global Investors dar. Die Inframation Group zeichnete Allianz Global Investors 2020 erneut als weltweit führenden Anleihegläubiger in den Bereichen Infrastruktur, Strom und Energie, gemessen am Wert und an der Anzahl der Transaktionen, aus.
- AROC bietet institutionellen Investoren Zugang zu allen Arten von Infrastrukturfinanzierungen – von „Core“-Infrastrukturfinanzierungen (z.B. für regulierte Versorger) bis hin zu „Core++“-/„Value-Add“-Projekten (z.B. im Bereich innovative Energietechnologie).
- AROC-Investoren profitieren von der bestehenden Infrastructure-Debt-Plattform, der Reputation und Erfahrung von Allianz Global Investors und dem guten Zugang des Unternehmens zu attraktiven Transaktionen.
Die Plattform
- Die Experten der Infrastructure-Debt-Plattform von Allianz Global Investors haben seit 2013 Investitionen im Gesamtwert von mehr als 18 Mrd. EUR in Europa, den USA und Lateinamerika getätigt.
- Das Team besteht aus 21 Investmentprofis einschließlich des neuen verantwortlichen Portfoliomanagers für AROC.
- Dem Team gehören vier Asset-Management-Experten an, die über umfassende Expertise im Monitoring und Management von Infrastrukturkreditanlagen verfügen und derzeit fast 90 Anlageobjekte verwalten.
- Da wir in Finanzierungssituationen häufig der einzige Investor oder der Mehrheitsinvestor sind, können wir die finanziellen Konditionen und die Dokumentation gemäß unserem Bedarf strukturieren.
- Dank unserer Größe und Reputation am Markt können wir selektiv vorgehen und uns auf die Investitionsmöglichkeiten mit dem besten Risiko-Rendite-Profil für die betreffende Strategie konzentrieren.
A/ ERWEITERUNG DER ALLIANZ GLOBAL INVESTORS INFRASTRUCTURE DEBT STRATEGIE ZUR BEREITSTELLUNG FLEXIBLER KAPITALLÖSUNGEN
Quelle: Allianz Global Investors. Die Rendite- und Risikoparameter dienen nur zur Illustration und sind nicht maßstabsgetreu. Die Performance der Strategie wird nicht garantiert und Verluste sind möglich.
Drei Investitionsbereiche für AROC6:
B/ WAS IST CORE, CORE+ UND CORE++ / VALUE-ADD-INFRASTRUKTUR?
Quelle: Allianz Global Investors. Beispiele für „Core“-, „Core+“- und „Core++“-/„Value-Add“-Infrastrukturanlagen sind illustrativ und nicht erschöpfend. Diese Beispiele beruhen ausschließlich auf einer internen Bewertung durch Allianz Global Investors ohne externe Qualifikation. Die Performance der Strategie wird nicht garantiert und Verluste sind möglich.
Die AROC-Strategie
Warum sind wir der richtige Partner?
Investments in Infrastrukturanleihen sind sehr illiquide und ausschließlich für professionelle Investoren geeignet, die in langfristige Anlagen investieren.
6 Strategiebedingungen können sich ändern und dienen nur zur Veranschaulichung; es wird nicht garantiert, dass sie erreicht werden.
7 Power Purchase Agreement – Stromabnahmevertrag, bei dem sich eine dritte Partei vertraglich dazu verpflichtet, den erzeugten Strom zu einem vereinbarten Preis zu kaufen.
8 Public-Private Partnership – öffentlich-private Partnerschaft, d.h., eine öffentliche Einrichtung geht einen Abnahmevertrag ein, um Einnahmen zu garantieren.
Investieren birgt Risiken. Der Wert einer Anlage und Erträge daraus können sinken oder steigen. Investoren erhalten den investierten Betrag gegebenenfalls nicht in voller Höhe zurück. Investitionen in festverzinslichen Wertpapieren können für Investoren verschiedene Risiken beinhalten, einschließlich – jedoch nicht ausschließlich – Kreditwürdigkeits-, Zins-, Liquiditätsrisiko und Risiko eingeschränkter Flexibilität. Veränderungen des wirtschaftlichen Umfelds und der Marktbedingungen können diese Risiken beeinflussen, was sich negativ auf den Wert der Investitionen auswirken kann. In Zeiten steigender Nominalzinsen werden die Werte der festverzinslichen Wertpapiere (auch Short-Positionen in Bezug auf festverzinsliche Wertpapiere) im Allgemeinen voraussichtlich zurückgehen. Umgekehrt werden in Zeiten sinkender Zinsen die Werte der festverzinslichen Wertpapiere im Allgemeinen voraussichtlich steigen. Liquiditätsrisiken können möglicherweise dazu führen, dass Kontoauszahlungen oder -rückzahlungen nur mit Verzögerung oder gar nicht möglich sind. Soweit wir in diesem Dokument Prognosen oder Erwartungen äußern oder die Zukunft betreffende Aussagen machen, können diese Aussagen mit bekannten und unbekannten Risiken und Ungewissheiten verbunden sein. Die tatsächlichen Ergebnisse und Entwicklungen können daher wesentlich von den geäußerten Erwartungen und Annahmen abweichen. Es besteht unsererseits keine Verpflichtung, Zukunftsaussagen zu aktualisieren
Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse. Wenn die Währung, in der die frühere Wertentwicklung dargestellt wird, von der Heimatwährung des Anlegers abweicht, sollte der Anleger beachten, dass die dargestellte Wertentwicklung aufgrund von Wechselkursschwankungen höher oder niedriger sein kann, wenn sie in die lokale Währung des Anlegers umgerechnet wird. Die dargestellten Einschätzungen und Meinungen sind die des Herausgebers und/oder verbundener Unternehmen zum Veröffentlichungszeitpunkt und können sich – ohne Mitteilung darüber – ändern. Die verwendeten Daten stammen aus verschiedenen Quellen und wurden als korrekt und verlässlich bewertet zum Veröffentlichungszeitpunkt. Bestehende oder zukünftige Angebots- oder Vertragsbedingungen genießen Vorrang. Die Vervielfältigung, Veröffentlichung sowie die Weitergabe des Inhalts in jedweder Form ist nicht gestattet; es sei denn, dies wurde durch Allianz Global Investors GmbH explizit gestattet.
Für Investoren in Europa (exklusive Schweiz)
Dies ist eine Marketingmitteilung, herausgegeben von Allianz Global Investors GmbH, www.allianzgi.de, einer Kapitalverwaltungsgesellschaft mit beschränkter Haftung, gegründet in Deutschland; Sitz: Bockenheimer Landstr. 42–44, 60323 Frankfurt/M., Handelsregister des Amtsgerichts Frankfurt/M., HRB 9340; zugelassen von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (www.bafin.de). Allianz Global Investors GmbH hat eine Zweigniederlassung errichtet in Großbritannien, Frankreich, Italien, Spanien, Luxemburg, Schweden, Belgien und in den Niederlanden. Die Kontaktdaten sowie Informationen zur lokalen Regulierung sind hier (www.allianzgi.com/Info) verfügbar.
Für Investoren in der Schweiz
Dies ist eine Marketingmitteilung, herausgegeben von Allianz Global Investors (Schweiz) AG, einer 100%igen Tochtergesellschaft der Allianz Global Investors GmbH.
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Zusammenfassung
Seit Jahren haben institutionelle Investoren damit zu kämpfen, in einem Umfeld anhaltend historisch niedriger Zinsen auskömmliche Erträge zu generieren. Verschärft wird das Dilemma durch die in Reaktion auf die Covid-19-Pandemie ergriffenen politischen Maßnahmen, in deren Folge sich die großen Zentralbanken (darunter die US-Notenbank und die Bank of England) gezwungen sahen, ihre Zinsen auf absehbare Zeit nahe null zu halten.