Update Magazin
Das Fachmagazin von AllianzGI für institutionelle Kunden. Lesen Sie hier über aktuelle Markttrends und Investmentthemen in unserem Update Magazin.
Thomas Linker
Managing Director |
Head of Distribution Germany & Austria
Morgen ist heute schon gestern.
Sehr geehrte Leserin, sehr geehrter Leser,
die Zeit läuft. Ob für uns oder gegen uns ist eine Frage der Perspektive. Mit der aktuellen Ausgabe des Update-Magazins wollen wir Ihnen zeigen, warum die Zeit für uns läuft und wie wir Anlagestrategien vom Gestern ins Morgen transferieren.
Das Klima gibt den Takt vor. Der Wandel ist da, die Folgekosten sind hoch und der Umbau der Energielandschaft duldet keinen Aufschub, so heißt es in unserer Titelgeschichte mit Dr. Hans-Jörg Naumer, Leiter Capital Markets & Thematic Research, und Professor Ottmar Edenhofer, wissenschaftlicher Direktor des Potsdam-Instituts für Klimafolgenforschung. Eine große Aufgabe, für die milliardenschwere Investitionen nötig sind. Mitmachen ist für Investoren das Gebot der Stunde – und bietet jede Menge Chancen.
Dass mit dem Klimawandel enorme Risiken einhergehen, sehen wir schon heute. Wie diese Risiken aus Investorensicht greifbar werden, erläutert Gerold Koch, Head of Sustainable Investment Solutions bei risklab.
Wer investiert, muss heute schon an übermorgen denken – und kommt an einem Thema nicht vorbei: dem Vormarsch der künstlichen Intelligenz. Eine Bedrohung? Wohl kaum, zeigt unser Beitrag „Tina, Bob und die KI“.
Außerdem in dieser Ausgabe: ein Beitrag über die Verbindung von Impact Investing und Private Markets in unserer Rubrik „Nachhaltig notiert“. Wir beschäftigen uns mit der Resilienz von Private-Market-Portfolios im neuen Zinszeitalter. Und wir zeigen, wie die Rentnergesellschaft Unternehmen dabei helfen kann, Pensionsverpflichtungen auch in Zeiten steigender Zinsen gut zu managen und so mehr Freiheit zu gewinnen.
Lassen Sie sich inspirieren.
Ihr
Thomas Linker
Themen dieser Ausgabe
Energiewende: Volle Energie in den Umbau
Der Klimawandel ist mit hohen Folgekosten da. Umso wichtiger, den Umbau der Energielandschaft weiter voranzutreiben. Eine Aufgabe auch für Investoren.
Klimarisiken: Aus unfassbaren Risiken greifbare Zahlen machen
Erfahren Sie wie Klimarisiken aus Investorensicht greifbar werden? Schließlich ist es zwingend, Investitionsentscheidungen anhand konkreter Zahlen zu treffen.
Tina, Bob und die KI
Wer investiert, muss an übermorgen denken – und kommt an einem Thema nicht vorbei: dem Vormarsch der künstlichen Intelligenz. Ist das eine Bedrohung?
Kolumne: Nachhaltig notiert
Impact Investing und Private Markets können eine nachhaltige Verbindung eingehen. Aber nur, wenn ein paar grundsätzliche Fragen geklärt sind.
Resilienz von Private- Markets-Portfolios im neuen Zinszeitalter
Welche Rolle sollten illiquide Anlageklassen in der SAA zukünftig einnehmen und wie können Investoren im aktuellen Umfeld ein robustes Portfolio aufbauen.
Die Rentnergesellschaft – mehr Freiraum für Unternehmen
Der Umgang mit Pensionsverpflichtungen für Unternehmen bleibt fordernd . Helfen kann ihnen eine Rentnergesellschaft. Lesen Sie mehr.
Interview: „Der Abgesang? Geht an der Realität vorbei!”
Allianz Capital Partners CIO Michael Lindauer analysiert das Private-Equity-Umfeld, erwartet eine Konsolidierungsphase und betont die langfristige Ausrichtung
Neues aus der Welt von Allianz Global Investors
Spotlights
#1
Neue Köpfe, schärferes Profil
Im August 2023 wechselte Giles Money zu Allianz Global Investors und wurde zum CIO Global Sustainability / SRI Equity ernannt. Damit verantwortet er ein Team, das sich ganz auf nachhaltige und verantwortungsvolle Investments (Sustainable & Responsible Investments, SRI) konzentrieren soll. Bereits jetzt bietet das Unternehmen eine Reihe von Artikel-8- und Artikel-6-Produkten an. Für ein weiter geschärftes Profil sorgt auch eine zweite Personalie: Anfang September 2023 stieß Hartwig Kos von der DWS zu Allianz Global Investors. Als Head of Multi Asset Fundamental Investing wird er unter anderem dazu beitragen, den rein fundamentalen Multi-Asset-Investmentansatzes und das entsprechende Produktangebot für private und institutionelle Kunden weiterzuentwickeln.
#2
Private Markets, liquider gemacht
Investoren den Zugang zu einem gut diversifizierten Portfolio über verschiedene Regionen, Segmente, Jahrgänge und Sektoren hinweg zu bieten und dabei attraktive Renditen im mittleren einstelligen Bereich zu generieren, genau das leistet der jüngst aufgelegte Allianz Core Private Markets Fund. Sein smartes Setup erlaubt es seinen Anlegern, ohne komplexe Kapitalabrufe und mit quartalsweise verfügbarer Liquidität in Private Markets zu investieren.
Mehr erfahren#3
Zwei neue Fonds vom Vertriebspartner
Im Rahmen der Vertriebspartnerschaft mit Voya stehen unseren Kunden in Europa nun zwei bereits langjährig erfolgreiche Strategien zur Verfügung. Der Allianz US Large Cap Value hat Allianz Global Investors ist einen Aktienfonds, der sich auf US-Aktien mit Value-Fokus konzentriert. Allerdings gibt es einen Unterschied zu anderen Value-Fonds: Im Mittelpunkt des Anlageprozesses steht die Kennzahl „Excess Capital Yield“. Sie lässt auch Daten wie die liquiden Finanzmittel, den freien Cashflow, Dividendenzahlungen sowie verbleibende Möglichkeiten zur Bilanzoptimierung in die Anlagerechnung einfließen. Diese Kennzahl liefert Aufschluss über die vom Unternehmen produktiv einsetzbaren Finanzmittel und ermöglicht im Sektorvergleich die Identifikation vielversprechender Titel.
Der Fonds Allianz US Investment Grade Credit wiederum bietet Kunden in Europa und Asien eine langjährig erfolgreiche, in US-Unternehmensanleihen investierende Fixed-Income-Strategie. Im Fokus stehen dort US-Unternehmensanleihen höherer Bonität (Investment Grade Rating).
#4
Biodiversität im Fokus
Die Aussterberate liegt derzeit hundertmal höher als im Durchschnitt der vergangenen zehn Millionen Jahre, die Biodiversität schwindet. Daher hat Allianz Global Investors zu dieser Herausforderung eine Grundsatzerklärung veröffentlicht. Ihr zufolge sollen entsprechende Themen in den Anlageprozess integriert werden. Nur ein Beispiel: Allianz Global Investors erwartet, dass Unternehmen, in die investiert wird, die biologische Vielfalt in ihre regelmäßigen Risikobewertungen einbeziehen. Eingebettet ist dieser Schritt in den Plan, eine breite Palette an Maßnahmen zum Erhalt von Artenvielfalt einzusetzen
Mehr erfahren#5
Strategisch, diese Pensions-Kooperation
Allianz Global Investors und die Deutsche Betriebsrenten Holding haben eine strategische Kooperation geschmiedet. Deren Ziel: Maßgeschneiderte Angebote für Unternehmenskunden zur Übertragung von Pensionsverpflichtungen auf eine so genannte Rentnergesellschaft. Das Unternehmen gewinnt damit unter anderem finanziellen Spielraum.
Mehr erfahren#6
Closing bei 1 Milliarde Euro
Ende Oktober hat Allianz Global Investors das finale Closing des Allianz Global Diversified Infrastructure Equity Fund II (AGDIEF II) verkündet. Der Fonds fokussiert auf zentrale Anlagethemen wie Energiewende, digitale Transformation oder Kreislaufwirtschaft. Eingesammelt wurden 1 Milliarde Euro; verwaltet wird der Fonds von Allianz Capital Partners (ACP). Die gute Nachricht für Interessierte. Die Auflegung einer Nachfolgestrategie ist für 2024 geplant.
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